Počet obyvatel Islandu v polovině roku 2015 činil odhadem 330 610 lidí.[1]
93 % obyvatel Islandu jsou Islanďané. Většina Islanďanů jsou potomci norských osadníků a Keltů z Irska a Skotska, které sem byli dovezeni jako otroci v době osídlení. Moderní analýzy DNA naznačují, že asi 66 procent mužské populace v době osídlování měla nordický původ, zatímco ženská populace byla z šedesáti procent keltská.[2] Dnešní islandská populace je pozoruhodně homogenní. Podle statistik islandské vlády žije 99 % populace v městských oblastech (místa, která mají více než 200 obyvatel) a 60 % žije v oblasti hlavního města. Ze severogermánských jazyků má islandština nejblíže ke staré severštině a zůstala relativně nezměněná od dvanáctého století.
Všichni žijící Islanďané, stejně jako všichni cizinci s trvalým pobytem, mají osobní identifikační číslo (kennitala), které je identifikuje v národním registru. Kompletnost tohoto registru eliminuje potřebu sčítání.
V hlavním městě Reykjavíku a jeho okolí žije více než polovina Islanďanů. Island je nejřidčeji osídlená evropská země. Některé venkovské školy navštěvuje ve všech třídách méně než sto žáků.